(網(wǎng)經(jīng)社訊)2024年，跨境電商已經(jīng)成為我國外貿(mào)新業(yè)態(tài)。隨著全球經(jīng)濟的持續(xù)復蘇、人工智能技術(shù)的加持等，跨境電商領域正迎來向好發(fā)展態(tài)勢。近日，亞馬遜、eBay、安克創(chuàng)新、有棵樹、華鼎股份、三態(tài)股份等18家跨境電商上市公司陸續(xù)發(fā)布2024年財報，從這些業(yè)績中反映了哪些“信號”？（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：http://qjkhjx.com/zt/2024kspk/）
出品｜網(wǎng)經(jīng)社
作者｜柚子
審稿｜云馬
“中國跨境電商50人論壇”副秘書長、網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心主任曹磊表示，跨境電商狹義指跨境零售電商，分屬于不同關(guān)境的交易主體，借助互聯(lián)網(wǎng)達成交易、支付結(jié)算，并通過跨境物流將商品送達消費者手中的交易過程，包括：9610、1210、1239等海關(guān)監(jiān)管代碼模式。廣義定義為電子商務在進出口貿(mào)易及零售中的應用，包括：進出口跨境電商、跨境電商（B2B、B2C、C2C）以及9710、9810等海關(guān)監(jiān)管代碼和相關(guān)建站、SAAS、供應鏈、物流、海外倉、支付、金融等服務。
從數(shù)據(jù)圖表來看， 2024年18家跨境電商上市公司總營收47833.6525億元，總利潤達4476.1286億元。其中，亞馬遜營收規(guī)模最大，樂艙物流凈利潤增速最快。在平臺類公司中，亞馬遜不管是營收表現(xiàn)還是利潤表現(xiàn)，都遠高于eBay。在賣家中，安克創(chuàng)新一騎絕塵，在營收和利潤中都位列第一；賽維時代在營收增長速度方面位列前茅；華鼎股份在凈利潤增長方面表現(xiàn)優(yōu)異；而跨境通在凈利潤方面存在嚴重虧損問題。在服務商中，泛遠國際在營收方面超越了易點天下，樂艙物流則在凈利潤增速方面表現(xiàn)顯著。
（一）營收：亞馬遜營收規(guī)模遙遙領先
1.平臺類：亞馬遜營收規(guī)模遙遙領先
亞馬遜2024年營收為6380億美元，較上年同期的5748億美元，增長10.99%。從業(yè)務表現(xiàn)來看，AWS（云計算）收入為1075.56億美元，具有優(yōu)秀的營業(yè)表現(xiàn)；廣告業(yè)務收入增速24.3%，成為增長最快的非核心業(yè)務，尤其在Prime Video引入廣告后進一步多元化收入；在電商業(yè)務，線上商店收入2470億美元，第三方賣家服務收入1561億美元，但增速低于全球電商大盤的15%。
而eBay全年營收為103.37億美元，整體增長乏力，營收微增2.79%，主要由于其依賴二手商品與垂直品類（如汽車零部件、奢侈品），市場份額被新興平臺擠壓，面臨市場飽和與競爭壓力。
2.賣家類：安克創(chuàng)新營收領銜，虧損陣營擴大
2024年，安克創(chuàng)新營收247.1億元，同比增長41.14%。賽維時代營收102.75億元，同比增長56.55%；華凱易佰營收90.22億元，同比增長38.42%；致歐科技營收81.24億元，同比增長33.74%；華鼎股份營收75.21億元，同比下降13.73%；三態(tài)股份營收17.51億元，同比增長2.97%；跨境通營收57.19億元，同比下降13.56%；有棵樹營收3.86億元，同比下降16.73%；子不語營收33.25億元，同比增長10.83%；星徽股份營收15.1億元，同比下降7.13%；蘭亭集勢營收18.49億元，同比下降59.46%。
“中國跨境電商50人論壇”副秘書長、網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心主任曹磊表示，2024年11家跨境電商上市公司中，安克創(chuàng)新營收規(guī)模排名第一，其次是賽維時代和華凱易佰。與該年度營收規(guī)模最小的蘭亭集序3.86億元營收相比，同是賣家角色的安克創(chuàng)新是有棵樹的64倍，可謂差距依然懸殊。
在營收增速上，總體呈現(xiàn)“六正五負”。賽維時代增長最快。作為增速冠軍，其突圍路徑清晰指向"品牌化+品類聚焦"戰(zhàn)略。通過剝離低毛利鋪貨業(yè)務，集中資源打造運動服飾、家居用品等高附加值品類，成功捕捉歐美市場"性價比消費"紅利。安克創(chuàng)新緊居其后，得益于充電儲能類產(chǎn)品和智能創(chuàng)新類產(chǎn)品需求強勁。致歐科技由于全球家居市場需求增長，盡管面臨海運成本上升壓力，仍通過供應鏈優(yōu)化實現(xiàn)增長。華凱易佰在新興平臺（如TikTok、Walmart）收入顯著，減少了對Amazon的依賴，跨境出口電商業(yè)務穩(wěn)步增長。子不語通過供應鏈優(yōu)化與渠道拓展，聚焦高毛利品類（如服裝、鞋履），實現(xiàn)扭虧為盈。三態(tài)股份微增，源于多平臺布局，但物流業(yè)務下滑拖累整體增速。
華鼎股份、跨境通、有棵樹、星徽股份、蘭亭集序營收下滑，主要受業(yè)務調(diào)整影響。華鼎因出售通拓科技導致收入減少；跨境通因進口業(yè)務模式調(diào)整（B2C轉(zhuǎn)代運營）及出口業(yè)務萎縮；有棵樹則因歷史債務問題，業(yè)務復蘇緩慢，曹磊說道。
深圳市鼎匯出?？缇畴娚萄芯吭豪硎麻L、中國跨境電商50人論壇秘書長，網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心研究員高長春表示，2024年跨境電商行業(yè)在技術(shù)賦能與全球消費復蘇的雙重驅(qū)動下，呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的發(fā)展格局。從11家上市公司財報數(shù)據(jù)來看，行業(yè)洗牌加速，企業(yè)表現(xiàn)分化顯著。
3.電商服務商類：營收增長率均為正向增長
在跨境服務商類公司里，大健云倉營收增速最快，營收11.6億元，同比增長65%；泛遠國際營收29.83億元，同比增加45.79%；樂艙物流營收19.46億元，同比增長57.16%；易點天下營收25.47億元，同比增長18.83%；力盟科技營收0.94億元，同比下降37.42%。
大健云倉以65%的營收增速領先，主要得益于其“海外倉+數(shù)字化+供應鏈聯(lián)盟”的鐵三角模式。樂艙物流以57.2%的增速緊隨其后，增長主要來自自營跨境物流服務的擴展，以及中非航線開拓和海外倉布局。泛遠國際增速45.79%，主要依賴端到端跨境配送業(yè)務（占營收78.3%）和經(jīng)濟型配送服務占比提升，但受貨運代理業(yè)務毛利率下滑拖累。易點天下增速為18.83%，得益于其在出海方面進入多元賽道，拓展出短劇、AI應用、新能源汽車、餐飲消費在內(nèi)的新賽道新業(yè)態(tài)客戶，驅(qū)動業(yè)績持續(xù)增長。力盟科技的營收下降37.42%，主要歸因于數(shù)字營銷服務的競爭加劇。目前，集團已開始降低向其客戶收取的賬戶管理費及增加其若干客戶的返利率來維持其市場競爭優(yōu)勢，曹磊說道。
（二）利潤：華鼎股份利潤增速遠超其他
1.平臺類：亞馬遜在2024年的利潤表現(xiàn)上遠超eBay
亞馬遜2024年全年凈利潤達到了592.48億美元，同比增長94.73%，這一增速接近翻倍，顯示出其強大的盈利能力。亞馬遜的利潤增長主要得益于其多元化的業(yè)務布局和高效的運營效率。具體來看，亞馬遜的零售業(yè)務、AWS云服務以及廣告業(yè)務均實現(xiàn)了顯著增長。此外，亞馬遜通過裁員、關(guān)閉非核心業(yè)務以及提升供應鏈效率等措施，有效降低了運營成本，進一步提升了利潤。
相比之下，eBay在2024年的利潤表現(xiàn)則不盡如人意。全年凈利潤為19.81億美元，同比下降28.61%，利潤出現(xiàn)顯著下滑。eBay的利潤下滑主要受到市場競爭加劇和垂直品類擴展投入短期未見效的影響。為了應對市場競爭，eBay增加了營銷費用投入，但這并未能立即轉(zhuǎn)化為利潤增長。
曹磊認為，在未來，亞馬遜的利潤增長潛力依然巨大。其AI與云服務業(yè)務預計將持續(xù)高增長，成為未來利潤的核心來源。同時，亞馬遜的全球化擴張和物流網(wǎng)絡優(yōu)化也將為其利潤增長提供有力支持。而eBay則面臨技術(shù)創(chuàng)新滯后和市場拓展的挑戰(zhàn)。為了提升盈利能力，eBay需要加速AI與大數(shù)據(jù)應用，提升用戶體驗與運營效率，并探索新興市場或新業(yè)務模式以實現(xiàn)突破。
2.賣家類：凈利潤增速呈現(xiàn)“五正六負”
網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心特約研究員、廣東進出口商會副會長張炯表示，根據(jù)2024年財報數(shù)據(jù)及行業(yè)動態(tài)，跨境電商賣家類企業(yè)的業(yè)績呈現(xiàn)顯著分化。
2024年，安克創(chuàng)新凈利潤為21.14億元，同比增長30.93%；有棵樹凈利潤為5676萬元，同比增長111.71%；華鼎股份凈利潤4.887億元，同比增長206.27%；子不語凈利潤為1.508億元，同比增長156.73%；蘭亭集勢凈利潤虧損0.18億元，同比增長74.05%。
賽維時代凈利潤為2.14億元，同比下降36.19%；致歐科技凈利潤為3.34億元，同比下降19.21%；華凱易佰凈利潤為1.7億元，同比下降48.77%；星徽股份虧損4.6億元，同比下降504.29%；三態(tài)股份凈利潤為1437萬元，同比減少88.38%；跨境通凈利潤虧損4.788億元，同比減少4842.16%。
凈利潤增速方面，實現(xiàn)了“五正六負”，各家利潤規(guī)模參差不齊。華鼎股份利潤增速遠超其他幾家。其在市場拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售渠道的多元化與優(yōu)化、產(chǎn)品線、成本控制與運營效率以及品牌影響力與消費者信任等多個方面具有一定的優(yōu)勢。曹磊認為，華鼎股份的利潤高增長是戰(zhàn)略聚焦、運營優(yōu)化與行業(yè)機遇共同作用的結(jié)果。短期看，剝離低效資產(chǎn)和成本控制是關(guān)鍵手段。從長期來看，這是依賴高端產(chǎn)品研發(fā)、智能制造深化及綠色轉(zhuǎn)型的成果。
3.電商服務商類：各家利潤規(guī)模參差不齊
2024年，樂艙物流凈利潤3.958億元，同比增長232.94%；大健云倉凈利潤1.258億元，同比增長33.7%；泛遠國際凈利潤6928萬元，同比增長153.3%；易點天下凈利潤2.32億元，同比增長6.81%；力盟科技凈利潤0.039億元，同比下降92.43%。
高長春表示，電商服務商成為行業(yè)最大贏家，樂艙物流凈利潤3.958億元（同比增232.94%），主要受益于紅海危機推高運價及自營物流網(wǎng)絡擴張。大健云倉、易點天下、力盟科技、泛遠國際則通過數(shù)字化與端到端服務構(gòu)建競爭壁壘。未來，服務商的增長將更依賴技術(shù)賦能與資產(chǎn)效率，而非單純依賴行業(yè)周期。
（三）跨境電商發(fā)展趨勢：AI、區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)的協(xié)同賦能
在全球貿(mào)易數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮中，跨境電商行業(yè)正依托AI、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，不斷突破效率瓶頸，重塑競爭格局。技術(shù)創(chuàng)新不再局限于單一環(huán)節(jié)的優(yōu)化，而是通過多技術(shù)協(xié)同，實現(xiàn)從運營決策到交易保障的全鏈條效率革命。
張炯表示，跨境電商賣家類企業(yè)的盈利能力高度依賴 技術(shù)應用、品牌壁壘、供應鏈效率及市場敏捷性。未來，以下策略將成為關(guān)鍵：
技術(shù)驅(qū)動：深化AI、區(qū)塊鏈在選品、支付等環(huán)節(jié)的應用，降本增效。
品牌深耕：通過獨立站和內(nèi)容營銷建立差異化優(yōu)勢，避開價格戰(zhàn)。
區(qū)域布局：加速向東南亞、中東等新興市場拓展，分散風險。
合規(guī)應對：關(guān)注政策變化，優(yōu)化本土化稅務、合規(guī)、與物流方案（如海外倉模式），并根據(jù)當?shù)厥袌霾粩嗾{(diào)整策略。
依賴低價競爭或債務高企的企業(yè)（如跨境通）可能被邊緣化行業(yè)洗牌將持續(xù)，精細化運營能力將成為企業(yè)生存與增長的核心競爭力。
AI技術(shù)在跨境電商運營中的深度應用，正成為降本增效的核心引擎。AI生成工具，能有效提升商品曝光量和點擊率，幫助商家在激烈的流量競爭中脫穎而出。區(qū)塊鏈技術(shù)則為跨境電商交易安全構(gòu)筑起堅實防線，透明化的交易機制不僅降低了欺詐風險，還加速了跨境資金清算流程。大數(shù)據(jù)分析能夠捕捉到消費者搜索關(guān)鍵詞的變化趨勢，分析出與節(jié)日主題相關(guān)的潛在熱銷品類。
曹磊認為，未來，AI、區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)技術(shù)將進一步融合，催生出更智能、更安全、更高效的跨境電商解決方案。技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)突破，必將推動跨境電商行業(yè)向更高效率、更優(yōu)體驗的方向邁進，重塑全球貿(mào)易新格局。
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